香港金融牌照申请？为何最火的9号牌照最难申请？

香港9号牌于内地投资者的优点

香港是金融中心，自由贸易港，资产管理行业处于前沿，要在香港经营资产管理公司首先要申请对于的资管牌照，香港有1-9号牌照，其中9号牌照是最火的，也最不好申请。9号牌照实用于房地产投资计划管理或证券或期货合约管理。

香港9号牌于内地投资者的优点

内地私募机构需要走出国内市场，进入国际市场，申请9号牌照是非常好的选择。目前国内众多私募机构偏向于申请或已经开始申请9号牌照。申请9号牌照的优点主要表现在：

1、9号牌照作为海外投资的“通行证”，拥有即意味着私募机构可直接进行海外投资，提高扩大投资规模。另外，海外金融市场相比国内A股市场制度相对理性和完美，为国内私募基金提供了更加良好的投资环境；

2、持有9号牌照会为内地私募基金吸引更多的海外投资。海外投资者通常具有更强的承受力和辨别力，因此对于私募基金公司的筛选更加严厉，但正因为如此，它们一旦选定便会长期持有，具备很好的稳定性。

3、国内私募机构通常需要在海外设立公司来便利投资，一般为开曼公司，但是如果同时在香港设立一个基金管理公司，由于香港壮大的税务优点，将会为投资者减轻较大的纳税累赘；

此外，海外投资者对于业绩的要求也更加宽容：如国内私募基金需达到正收益且创新高才可提取20%的浮动收益；而海外投资者仅要求私募基金跑赢参照指数（一般为国际主流的股票指数）便可提取收益，这会为国内私募机构带来较大的收益。

私募基金管理人申请9号牌的条件

依据《证券及期货条例》第116条、118条的规定及SFC于2017年4月制订的《发牌手册》（下称“《发牌手册》”）的说明，申请9号牌的私募基金管理人必需具备以下条件：

1、申请人是“恰当人选”；

2、申请人必需是在香港注册成立的公司或在香港注册处注册的非香港公司；

3、申请人必需能够保持足够的实缴股本及速动资金。9号牌对此的要求如下：

（1）若该机构提供资产管理的同时，受到不得持有客户资产的发牌条件的限制，则无最低实缴股本数额的限制，但最低速动资金数额为10万港币；

（2）其他情形下最低实缴股本数额为500万港币，最低速动资金数额为300万港币；

4、申请人必需具有恰当的业务架构、良好的内控制度和及格的人员，以管理资产管理活动的风险；

5、申请人至少有2名负责人员以监管申请人资产管理活动的风险，其中1名必需为执行董事；

6、针对单项受规管活动，至少应有1名负责人员可随时监视相关的活动，同一个人可以被任命为多项受规管活动的负责人员，前提是其为恰当人选且相关职责并不冲突；

7、申请人的大股东、高级管理人员和相关人士必需满足恰当人选的要求。

申请9号牌的过程

申请人可以通过香港证监会官方在线入口，依照要求提交相关资料申请。法团可以通过SFC在线入口提交申请或者依照SFC的要求提交纸质版申请资料。持牌代表及负责人员的申请应与法团持牌的申请同时递交。

一般情形下，SFC将：

1、在7个工作日内处置临时持牌代表的申请；

2、在8周内处置持牌代表的申请；

3、在10周内处置负责人员的申请；

4、在15周内处置法团持牌的申请。

依据相关经验，大多数的基金管理人通过中介机构来办理申请过程，所需时间至少为6个月，通常为9-12个月。

9号牌的后续合规要求

SFC除了在事前要求持牌法团、持牌代表和负责人员（以下合称“持牌主体”）必需具备相当资历外，还要求持牌主体在取得牌照之后的任何时间都必需满足以下后续合规要求：

1、持牌主体应满足“恰当人选”的条件；

2、持牌主体应将公司牌照申领/应用情形、董事及大股东的情形、有联系实体的情形或者一切与牌照申请相关的信息变更情形通知SFC；

3、持牌法团及有联系实体需按年进行财务审计，并向SFC递交财务审计文件；

4、持牌法团的最低缴足股本及速动资金须在持有牌照的全部期间时刻保持；

5、持牌法团应每月/每半年向SFC呈递财政资源申报表/周年申报表；

6、持牌主体应缴付年费；

7、持牌主体应向SFC递交年度报告；

8、持牌法团应对其管理人员进行连续培训；持牌人员应接收连续培训。

申办香港资产管理牌照将会是基金管理人出海的重要环节，基金管理人在申请境外牌照之前都应当进行长期计划以及预备。