设立卢森堡基金，卢森堡基金RAIF架构有什么特征？

富有吸引力的税制

卢森堡基金在国际金融服务中是享誉全球的，稳定的政策，安全的金融环境都是投资者信任卢森堡的基础。而且卢森堡还是仅次于美国的第二大投资基金中心，有着优胜的税收环境，以税务为目标而设立的基金架构在卢森堡都是可行的。

近些年来，RAIF架构在另类投资基金领域备受基金经理青睐，那么卢森堡基金工具RAIF架构有什么好处呢？

在税务方面，RAIF架构享受以下富有吸引力的税务处置：

基金层面坚持税收中立，不会增长投资者的税收累赘，实用税制：

1、除非选择风险资本投资公司（SICAR）的处置，否则将使用专业投资基金（SIF）的处置

（1）无需缴纳卢森堡企业所得税

（2）需缴纳0.01%的认缴税（可能实用有关豁免待遇）

2、选择风险资本投资公司（SICAR）的处置

（1）与风险资本有关的收入无需缴纳卢森堡企业所得税

（2）无需缴纳认缴税

3、如果采用卢森堡合伙制的形式（如有限合伙企业（S.C.S.）或特别有限合伙企业（S.C.Sp.））

（1）被视为税收透明体，基金层面无需缴纳任何卢森堡税费（即投资者被视为纳税人）

（2）仅需缴纳最低净财产税

（3）无需就投资者分红代扣预提税

（4）从投资标的取得的投资收益，可能享受《欧盟母子公司指令》或有关税收协定的减免税条款

享有伞形基金架构的优点

RAIF可以设立为伞形基金架构，其中每个子基金的资产和债务独立于其他子基金，并可具备与其他子基金不同的特点。在RAIF发行文件中，每个子基金可就以下方面说明其特色：

1、投资政策

2、投资经理或投资顾问

3、证券/权益的发行和赎回相关规定投资条款相关具体规定

4、费用构造和投资分配/超额收益安排

5、实用投资者

6、独立的年度报告

透过伞形基金架构，基金管理人可向各子基金分摊初始设立成本和后续运营成本。同时，在满足发行文件中规定的特定条件下，投资者可以在不同子基金间转换投资。

尽管如此，RAIF的子基金需任命同一授权另类投资基金管理人、托管行、审计师和中央行政管理人。

RAIF架构的其他优点

1、不受双重监管

RAIF架构提供投资者所需的保护同时，也让基金管理人扩大其基金产品的销售市场。此外，RAIF架构也不受SIF或SICAR等受监管基金所实用的产品层面监管。

2、快速进入市场

与SIF、SICAR等受监管的基金不同，RAIF的成立无需经过卢森堡金融监管委员会事先审批，可以在短时间内设立起来。

3、灵巧的公司形式

基于不同的商业考量，RAIF可采取以共同基金、公司2或合伙制的形式设立，其主要分别有：基金是否会被视为法人、基金是否会被视为税收透明体、最低资本金要求、股东人数的限制、投资者承担的责任、股份转让的限制、基金管理要求、信息披露要求。

4、具有欧盟护照

RAIF由授权另类基金管理人管理，因而受益于欧盟护照制度，可销售至欧盟各国的专业投资者。

5、可从现有基金架构转换为RAIF架构

由于RAIF架构的吸引力，在商业及法律方面允许的情形下，一些基金经理可能会思考将其现有基金架构（如设立在卢森堡或卢森堡以外地域不受监管或受监管基金）转换为RAIF架构。

设立基金比注册普通公司的过程手续繁琐很多，需要思考的问题也很多，涉及到的领域更是专业很多，因此全部设立的过程一定要选择对应的专业人员从中协助，避免基金架构搭设不稳固。