科普贴 开曼基金介绍和设立，细读开曼基金的优点

为什么选择开曼设立基金

开曼群岛是全球着名的离岸金融中心，金融服务业非常发达，全球众多企业扎堆在开曼设立投资点，良好的税收政策环境使得开曼信托、开曼基金等行业发展快速。本文主要来说说开曼基金，如何设立开曼基金以及优点有那些。

依据开曼群岛的税收规定，岛内税种只有进口税、工商登记税、旅游者税等几个简单的税种。无个人所得税、公司所得税、资本利得税、不动产税。

为什么选择开曼设立基金

基金公司选择在开曼群岛设立，是因为开曼对于基金的监管相对较松，同时开曼豁免该基金来自于非当地收入的税收，此外，开曼还准许基金成立后可向全球公开发售。开曼基金包含牌照型基金、管理型基金、注册型基金及豁免型基金。前两种基金一般指公募基金，后两种基金则为私募基金。

1、避免双重征税。

2、可以向有限合伙人进行实物分配。

3、基金普通合伙人在很大水平上可以控制合伙企业。

4、普通合伙人可以分享基金的利润，而且可以享受资本利得税待遇而非普通所得税待遇。

5、有限合伙企业存续时间有限，一般事先商定。

6、有限合伙人仅就其出资承担有限责任，普通合伙人承担无限责任。

7、具有操作灵巧性和商业保密性。

8、有限合伙通常可以根据修订的美国《1986年国内税法典》第351节的规定设立成为免税体。

9、有限合伙制企业只需登记普通合伙人的姓名、注册办公室地址、合伙目标、合伙期限（允许无限期合伙）等基本材料，无需向开曼群岛任何 机构提供有限合伙人的名单和出资情形。

11、开曼群岛汇聚税收中性环境、成熟的融资和监管制度、务实的法律以及可靠的服务供给商，是ELP的热点注册地。

12、ELP经常用作投资基金，特殊是用来进行风险投资/私募股权交易而成立的基金。同时，它可以在各个国际认可的证券交易所上列出豁免有限合伙企业的利益，其中包含开曼群岛证券交易所。

13、ELP是适合各类税务计划目标的架构，例如通过ELP在其他司法管辖地域持有资产。

14、ELP是一种具吸引力的合伙交易方法，能灵巧地以有限责任的形式引入被动投资者作为合伙人。

开曼基金监管规则

1、设立

设立均无需事先取得监管机构的同意或备案，并可在较短时间内完成设立过程。

2、税务

均可免征开曼群岛收入税或增值税，并且可通过申请取得开曼群岛 税务许诺的方法使其免税状况延续20年及以上。

3、投资者责任

均可发行权益份额，以保证基金投资者（ELP的普通合伙人除外）仅以其认缴份额为限对投资基金负责。

4、基金管理

EC、SPC公司的董事会及其管理层，单位信托的受托人，LLC的经理/独立经理以及ELP的普通合伙人，即为实体运营者。实践操作中开曼投资基金的管理大多会被委托给基金管理人或投资管理顾问，但根据相关法律，开曼 仍会要求各基金实体运营者具备监视基金管理的才能及职责。

5、主要监管

开曼群岛金融管理局（CaymanIslandsMonetaryAuthority，CIMA）为开曼投资基金最主要的监视机构。开曼投资基金需实用并受其管辖的法律主要为《共同基金法》（MFL）。

依据FML要求，所有开曼基金运营者都应受CIMA监管并根据其指引完成注册/备案。但FML同时提供部分豁免情况，即满足豁免条件的投资基金无需事先取得CIMA注册/备案。

开曼共同基金设立条件

开曼群岛《共同基金法》（FML）定义的共同基金为以汇集投资者资金、疏散投资风险、并使投资者能够从投资中获得投资收益或利润为目而发行权益份额（EquityRights）的公司、单位信托或合伙企业，共同基金需满足如下条件：

1、该基金所发行的必需为权益份额，而非债务或合同性权力，即其所发行的必需为股份、有限合伙企业份额、有限责任公司股权或单位信托；

2、该基金需为一项以聚集投资者资金为目标的投资工具；

3、该基金所发行的权益份额需可根据投资者的选择赎回或回购，但如某基金权益份额仅仅在发行初始即附带一段短期的、不可赎回的锁定期（一般为3-6个月）的，该基金并不会因此而被排除在“共同基金”概念之外；

4、该基金需在开曼群岛成立，或是在开曼群岛发出公开要约或要约以认购其股权的境外基金。

开曼基金设立过程

在开曼设立基金的基本过程主要分为以下几步：

1、设立基金的组织实体：开曼基金的组织形式主要有五种，差异是豁免公司（EC）、隔离投资组合公司（SPC）、有限责任公司（LLC）、豁免有限合伙企业（ELP）、单位信托（UT）。设立基金组织实体可以选择上述任意一种。

2、预备招募说明书、聘请审计师、基金行政管理人（如实用）。

3、向开曼金融局提交相关资料，获得基金资历。

注：不同基金实体设立的具体要求不同，特征优点也不同，如SPC这种公司构造常见用于多重股本对冲基金、伞型基金和主从基金构造。EC公司最常用于开放式投资基金的设立，投资者仅就其认缴出资为限对基金负责。